Neste artigo, vamos falar sobre um assunto que muitos investidores têm dúvidas: tipos de ações. Portanto, vamos explorar as ações ordinárias, preferenciais e units, e também vou compartilhar algumas opiniões pessoais sobre esses diferentes tipos de ações. Então, prepare-se para aprender e aumentar seu conhecimento no mundo dos investimentos!
Ações Ordinárias ou Ações ON
As ações ordinárias, popularmente chamandas de ações ON, com um número grande dessa ação, você passa a ter direito a voto nas assembleias da empresa. Dessa forma, os acionistas que possuem ações ordinárias têm voz ativa nas decisões da companhia e podem participar da escolha dos membros do Conselho de Administração, por exemplo.
Os números de ticker das ações ordinárias geralmente são acompanhados pelo número 3. Um exemplo de ação ordinária é a PETR3, que representa as ações ordinárias da Petrobras, uma das maiores empresas do Brasil.
Ações Preferenciais ou Ações PN
Já as ações preferenciais, também chamadas de ações PN, não dão direito a voto ou possuem esse direito restrito, mas oferecem vantagens em relação às ações ordinárias. Contudo, essas vantagens podem ser uma maior distribuição de dividendos, prioridade no reembolso de capital em caso de liquidação da empresa, entre outras.
Os números de ticker das ações preferenciais geralmente são acompanhados pelo número 4, 5 ou 6. Um exemplo de ação preferencial é a PETR4, que representa as ações preferenciais da Petrobras.
Units
As units são um tipo de ativo financeiro que reúne ações ordinárias e preferenciais em um único título. Portanto, elas são uma forma de simplificar o processo de investimento e permitir que o investidor adquira uma “cesta” de ações da mesma empresa.
Os números de ticker das units geralmente são acompanhados pelo número 11. Um exemplo de unit é a KLBN11, que representa as ações ordinárias e preferenciais da Klabin, uma das principais empresas do setor de papel e celulose.
Opinião pessoal sobre qual tipo de ação ter
Eu acredito que os investidores de longo prazo, também conhecidos como holders, devem priorizar as ações ordinárias. Afinal, no Brasil, já tivemos casos em que os acionistas preferenciais foram prejudicados, com os controladores dando preferência aos acionistas ordinários. Por isso, é importante estar atento e escolher bem os ativos para o seu portfólio de investimentos.
Em minha opinião, criaram a diferenciação entre ações ordinárias e preferenciais para que os atuais donos não percam o controle da empresa e ainda consigam captar recursos no mercado financeiro. Portanto, ao oferecer ações preferenciais, os controladores podem abrir mão de parte do capital sem perder o poder de decisão nas assembleias.
O que é Tag Along
O “tag along” é um direito previsto na legislação brasileira que protege os acionistas minoritários em caso de venda do controle acionário da empresa. Então, esse mecanismo garante que os minoritários possam vender suas ações por um valor proporcional ao preço pago pelos controladores.
No Brasil, o “tag along” mínimo obrigatório para ações ordinárias é de 80% do valor pago pelas ações dos controladores. Já para as ações preferenciais, não há obrigatoriedade legal de “tag along”, mas muitas empresas estendem esse direito voluntariamente aos acionistas preferenciais como uma forma de atrair investidores e melhorar a percepção de governança corporativa.
Para exemplificar, imagine que os controladores de uma empresa vendem suas ações ordinárias por R$100 cada. Portanto, se a empresa oferecer um “tag along” de 80% para as ações ordinárias, os acionistas minoritários terão o direito de vender suas ações por, no mínimo, R$80 cada. Assim, o “tag along” proporciona maior segurança aos investidores e favorece a liquidez do mercado acionário.
O que levar em consideração ao escolher entre ações ordinárias e preferenciais
Na hora de escolher entre ações ordinárias e preferenciais, é fundamental analisar os benefícios e riscos de cada tipo de ação. Alguns fatores importantes a serem levados em conta são:
- Dividendos: Em geral, as ações preferenciais oferecem dividendos mais atrativos. No entanto, é importante verificar se a empresa possui um histórico consistente de distribuição de proventos e se há perspectivas de crescimento.
- Governança corporativa: Empresas com boa governança e que tratam os acionistas de forma igualitária tendem a ser mais atrativas para o investidor. Avalie se a companhia segue as melhores práticas de mercado e se possui um bom relacionamento com os acionistas.
- Liquidez: Ações ordinárias costumam ser mais líquidas que as preferenciais, ou seja, possuem maior facilidade de compra e venda no mercado. Isso pode ser vantajoso para o investidor que deseja ter mais agilidade em suas movimentações.
- Participação nas decisões: Se você deseja ter voz ativa nas decisões da empresa, as ações ordinárias são a melhor opção, já que oferecem o direito a voto nas assembleias.
Segmentos de Listagem na B3
A B3, bolsa de valores brasileira, possui diferentes segmentos de listagem para as empresas que desejam abrir seu capital. Esses segmentos foram criados com o objetivo de estimular a adoção de práticas de governança corporativa e de transparência pelas companhias. Os principais segmentos de listagem são:
- Bovespa Mais e Bovespa Mais Nível 2: São segmentos destinados a empresas de menor porte que desejam abrir seu capital e captar recursos no mercado. As empresas listadas no Bovespa Mais e Bovespa Mais Nível 2 devem seguir algumas exigências, como apresentar informações financeiras trimestrais e manter um mínimo de 25% de suas ações em circulação no mercado.
- Novo Mercado: É o segmento de maior exigência em termos de governança corporativa e transparência na B3. As empresas listadas no Novo Mercado devem, entre outras obrigações, ter 100% de suas ações ordinárias em circulação, garantir “tag along” de 100% para todos os acionistas e aderir ao segmento de arbitragem da B3, que busca resolver conflitos entre acionistas e a empresa de forma mais ágil e especializada.
- Nível 1 e Nível 2: São segmentos intermediários entre o mercado tradicional e o Novo Mercado. As empresas listadas no Nível 1 e Nível 2 precisam atender a algumas exigências adicionais em relação à governança corporativa e transparência, embora não sejam tão rigorosas quanto as regras do Novo Mercado.
Ao escolher em qual segmento de listagem investir, é importante considerar que empresas com melhores práticas de governança corporativa e maior transparência tendem a ser mais atrativas para os investidores e, consequentemente, podem oferecer menor risco e maior potencial de valorização no longo prazo.
A importância da diversificação na carteira de investimentos
Um dos pilares para o sucesso nos investimentos é a diversificação da carteira. Ao espalhar seus recursos entre diferentes ativos e setores, você reduz os riscos e aumenta suas chances de sucesso no mercado financeiro. Especialmente ao falarmos de ações, a diversificação se torna importante, já que cada empresa e setor têm suas próprias características e eventos econômicos e políticos podem impactá-los de maneiras diferentes.
Diversificar a carteira de investimentos não significa apenas investir em ações de várias empresas, mas também contemplar diferentes tipos de ações, como ordinárias e preferenciais, e até mesmo units. Além disso, é importante considerar outros tipos de investimentos, como renda fixa, fundos imobiliários e moedas digitais, para criar uma carteira equilibrada e resiliente às oscilações do mercado.
Como começar a investir em ações
Se você está interessado em investir em ações, aqui estão algumas dicas para começar:
- Estude o mercado financeiro e as empresas: Antes de investir, é fundamental entender como funciona o mercado de ações e conhecer as empresas nas quais você pretende investir. Leia notícias, relatórios e acompanhe os resultados financeiros das companhias para tomar decisões informadas.
- Defina seus objetivos e perfil de investidor: Saiba quais são seus objetivos de investimento e qual é o seu perfil de investidor (conservador, moderado ou arrojado). Isso ajudará a escolher as ações mais adequadas às suas necessidades e expectativas.
- Escolha uma corretora: Para investir em ações, é preciso abrir conta em uma corretora de valores. Pesquise e compare as opções disponíveis no mercado, levando em consideração taxas, serviços oferecidos e atendimento ao cliente.
- Monte sua estratégia de investimento: Com base em seus objetivos, perfil de investidor e conhecimento sobre as empresas, defina sua estratégia de investimento. Portanto, você pode optar por uma abordagem mais passiva, como investir em ações com histórico de bons dividendos, ou uma abordagem mais ativa, buscando ações com maior potencial de valorização no curto prazo.
- Monitore e ajuste sua carteira periodicamente: Acompanhe o desempenho de seus investimentos e faça ajustes na carteira conforme necessário. Esteja atento às mudanças no mercado e nas empresas, e não tenha medo de realizar lucros ou cortar prejuízos quando achar conveniente.
Conclusão
Investir em ações pode ser uma ótima maneira de aumentar seu patrimônio e alcançar seus objetivos financeiros. Ao entender as diferenças entre ações ordinárias, preferenciais e units, e conhecer os segmentos de listagem da B3, você estará mais preparado para tomar decisões informadas e construir uma carteira de investimentos sólida e diversificada.
