Uma das mais importantes variáveis para estimar o valor de uma ação é estimar qual será a taxa de crescimento futuro dos dividendos. Se você está usando um modelo de desconto de dividendos, então usa a taxa de crescimento estimada de dividendos. Porém, é difícil você acertar essa taxa, então é provável que a avaliação de forma geral não seja tão precisa. Se a taxa de crescimento estiver muito errada, então a avaliação estará bem errada. Neste artigo, veremos cinco formas de estimar o crescimento futuro de dividendos de uma empresa.
Estimando a Taxa de Crescimento de Dividendos de Forma Simples
Uma forma simples de estimar a taxa de crescimento futura de dividendos é somar o rendimento de dividendos mais a estimativa de taxa de crescimento de dividendos de longo prazo para uma ação específica. Isso te dará uma ideia geral de quanto você poderia esperar ganhar se:
- 1. estiver correto em 100%,
- 2. o dividendo continuar sendo pago como está
- 3. você mantiver a ação por tempo indeterminado.
Calculando a Taxa de Crescimento Histórico dos Dividendos
Uma maneira simples de estimar a taxa de crescimento futuro dos dividendos de uma empresa é usar sua taxa de crescimento histórico dos dividendos. Você pode acessar site de informações gratuitamente e calcular a taxa de crescimento anual composta em um período de dez anos. Por exemplo, se você pegar os dados históricos dos dividendos de 5% a.a. e calcular a taxa de crescimento para 5%, você pode usar esse número como uma estimativa do crescimento futuro dos dividendos. Além disso, você pode simplesmente pegar a média dos números históricos da taxa de crescimento dos dividendos ou olhar para o número mediano.
Usando a Histórica de Crescimento de lucros para estimar
Os dividendos vêm dos lucros. Se os lucros crescerem a uma taxa de 5% e os dividendos crescerem a uma taxa de 15%, eventualmente os dividendos terão que diminuir para acompanhar o crescimento dos lucros. A taxa de crescimento dos lucos pode ser uma boa forma de estimar a taxa de crescimento de dividendos. É útil olhar para o crescimento dos lucros e como ele se compara com o crescimento da receita.
Como estimar o Crescimento Futuro de Dividendos através do crescimento da receita
Outra maneira de estimar o crescimento futuro dos dividendos de uma empresa é observando o potencial de crescimento da receita. Como mencionado anteriormente, os dividendos vêm dos lucros e os lucros vêm da receita, portanto, se uma empresa tem um potencial de crescimento de receita saudável, ela tem mais probabilidade de aumentar seus lucros e, consequentemente, seus dividendos.
Para avaliar o potencial de crescimento da receita de uma empresa, existem várias métricas que podem ser usadas, como a taxa de crescimento da receita nos últimos anos, a quota de mercado da empresa em relação aos concorrentes e a estratégia de negócios da empresa para expandir seu alcance.
Além disso, outra maneira de avaliar o potencial de crescimento da receita é analisando as tendências da indústria em que a empresa está inserida. Se a indústria está crescendo rapidamente, é mais provável que a empresa cresça também e, consequentemente, aumente seus dividendos.
Como estimar o Crescimento Futuro de Dividendos através da Política de dividendos
Por fim, outra maneira de estimar o crescimento futuro dos dividendos é analisando a política de dividendos da empresa. Algumas empresas têm uma política de dividendos bem definida, em que aumentam seus dividendos em uma determinada taxa a cada ano. Outras empresas podem ter políticas mais flexíveis em relação aos dividendos.
Portanto, analisar a política de dividendos da empresa pode dar uma ideia de quanto ela está comprometida em aumentar seus dividendos ao longo do tempo e como a empresa vê seus dividendos em relação ao crescimento de seus negócios.
Conclusão
Embora não haja uma fórmula mágica para estimar o crescimento futuro dos dividendos de uma empresa, existem várias maneiras de fazê-lo, como analisar o histórico de dividendos, o potencial de crescimento da receita e a política de dividendos da empresa.
É importante lembrar que a estimativa de crescimento dos dividendos é apenas uma das muitas variáveis que afetam o valor de uma ação, mas é uma variável fundamental que pode ajudar os investidores a tomar decisões informadas.
Como sempre, é importante fazer sua própria pesquisa e análise antes de tomar decisões de investimento e buscar orientação profissional, se necessário.
