Prepare-se para se surpreender com a relevância do agro na economia brasileira e o impacto dos Fundos de Investimento em Participações no Agronegócio (FIAGROs) no mercado brasileiro.
Antes de entrarmos nos detalhes dos FIAGROs, precisamos entender a importância do agronegócio no Brasil. Portanto, saiba que ele é responsável por cerca de 25% do Produto Interno Bruto (PIB) do país Pois é! Além disso, o setor gera milhões de empregos e é uma das principais fontes de exportação. Por isso, é fundamental conhecer melhor essa área e como os FIAGROs podem ajudar a impulsionar ainda mais esse mercado.
O que é um FIAGRO?
FIagro é a sigla para Fundo de Investimento em Participações no Agronegócio. Além disso, esses fundos têm como objetivo principal investir em projetos e empresas do setor agropecuário, proporcionando aos investidores uma forma de diversificar seus investimentos e participar do crescimento do agronegócio no Brasil.
Normas e regulamentação dos FIAGROs
A Lei nº 14.130/21, sancionada em 24 de março de 2021, estabelece as normas e regulamentações para a criação e funcionamento dos Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (FIAGRO) no Brasil. Portanto, essa lei introduziu os FIAGROs como uma nova modalidade de investimento voltada para o agronegócio, proporcionando uma forma de canalizar recursos para o setor e ampliar o acesso a financiamentos. Vamos explorar alguns dos principais aspectos dessa legislação:
Aspectos legais:
- Constituição e funcionamento: Os FIAGROs devem ser constituídos sob a forma de condomínio fechado, com prazo de duração determinado, e podem ser administrados por instituições financeiras autorizadas pelo Banco Central do Brasil ou pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
- Ativos elegíveis: A lei define uma série de ativos que os FIAGROs podem adquirir, como participações societárias em empresas do agronegócio, títulos de dívida emitidos por empresas do setor, Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) vinculados a projetos agroindustriais, entre outros.
- Isenção fiscal: A Lei nº 14.130/21 estabelece isenção de Imposto de Renda (IR) na fonte para os rendimentos obtidos por investidores pessoa física residentes no Brasil, desde que o FIAGRO tenha no mínimo 50 cotistas e nenhum cotista detenha 10% ou mais das cotas do fundo. No entanto, a isenção não se aplica aos ganhos de capital obtidos na alienação de cotas.
- Distribuição de resultados: Os FIAGROs têm como obrigação. distribuir aos cotistas, 95% dos seus resultados, segundo o regime de caixa. Essa distribuição deve ocorrer semestralmente, até o último dia útil dos meses de junho e dezembro de cada ano.
- Regulação e fiscalização: A CVM é responsável por regulamentar e fiscalizar os FIAGROs, estabelecendo normas e diretrizes adicionais para sua constituição, funcionamento, administração e divulgação de informações.
É importante ressaltar que, além da Lei nº 14.130/21, os FIAGROs também estão sujeitos às normas e regulamentações emitidas pela CVM e às regras gerais aplicáveis aos fundos de investimento no Brasil. Portanto, antes de investir em um FIAGRO, é fundamental conhecer a legislação e as regras aplicáveis, bem como analisar o regulamento e a política de investimento do fundo.
Principais diferenças entre fundos imobiliários e FIAGROs:
a) Setor de atuação: Os fundos imobiliários investem no mercado imobiliário, enquanto os FIAGROs atuam no setor agropecuário. Essa diferença implica em distintas dinâmicas de mercado, riscos e oportunidades de investimento.
b) Tipo de ativo: Os fundos imobiliários costumam investir em imóveis e títulos relacionados ao mercado imobiliário, como CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e LCIs (Letras de Crédito Imobiliário). Entretanto, os FIAGROs podem investir em participações em empresas do setor, empréstimos, títulos de dívida e outros ativos relacionados ao agronegócio. Então, um dos títulos populares do agora négocio é o CRA (Certificados de Recebíveis Agrários).
c) Risco e retorno: Os fundos imobiliários tendem a ser considerados investimentos mais conservadores, com retornos previsíveis e menos voláteis. Os FIAGROs, por outro lado, podem apresentar um perfil de risco e retorno mais variado, dependendo do tipo de fundo (crédito ou equity) e das empresas e projetos investidos. Contudo, os fundos de crédito tem as mesmas características, tanto os de agronegócio quanto os imobiliários.
d) Diversificação: Enquanto os fundos imobiliários proporcionam exposição ao mercado imobiliário, os FIAGROs oferecem a oportunidade de diversificar investimentos no setor agropecuário. Para investidores que buscam uma carteira diversificada, a inclusão de ambos os tipos de fundos pode ser interessante.
O impacto dos FIAGROs no mercado brasileiro
Os FIAGROs são uma excelente alternativa para investidores que desejam aplicar recursos no agronegócio. Além disso, eles oferecem uma série de vantagens e possibilidades, como diversificação de investimentos e potencial de ganhos. Mas como isso acontece?
Os FIAGROs atuam como uma ponte entre investidores e empresas do setor, ajudando a financiar projetos e contribuindo para o crescimento do agronegócio. Com isso, todos ganham: investidores têm acesso a um mercado em ascensão, enquanto empresas e produtores rurais conseguem os recursos necessários para expandir seus negócios.
Principais diferenças entre um fundo de crédito e de equity
Agora que você já entendeu a importância dos FIAGROs, é fundamental conhecer as diferenças entre os fundos de crédito e os de equity. Vamos lá?
- Fundos de crédito: Nesse tipo de fundo, o investidor empresta dinheiro para empresas do setor e recebe juros em troca. Esses fundos têm como objetivo gerar rendimentos por meio de empréstimos a empresas do agronegócio, com risco controlado e retorno mais previsível.
- Fundos de equity: Já os fundos de equity são aqueles que investem diretamente no capital das empresas, adquirindo participação acionária. Nesse caso, o retorno do investimento está diretamente ligado ao desempenho e valorização da empresa investida.
A escolha entre um fundo de crédito e um de equity vai depender do perfil de risco do investidor e de suas expectativas de retorno.
FIAGROs mais conhecidos
Abaixo está a lista reescrita dos FIAGROs mais conhecidos e rentáveis de 2023 listados na Bolsa de Valores brasileira (B3):
Nome dos FIAGROs – Código de Negociação
- Ecoagro – EGAF11
- FG Agro – FGAA11
- Valora CRA Fiagro – VGIA11
- XP Crédito Agrícola – XPCA11
- Galápagos Recebíveis do Agronegócio – GCRA11
- Riza Agro – RZAG11
- Kinea Crédito Agro – KNCA11
- Devant Fiagro – DCRA11
- Capitânia Agro Strategies – CPTR11
- BB FI Crédito Fiagro Imobiliário – BBGO11
- Itaú Asset Rural – RURA11
- Suno Agro – SNAG11
(Fonte: Status Invest)
Como investir em FIAGROs
Se você se interessou pelos FIAGROs e quer começar a investir, siga os passos abaixo:
- Estude o mercado: Antes de investir, é essencial se informar sobre o setor do agronegócio e as tendências de mercado.
- Escolha um fundo: Analise as opções disponíveis e escolha um FIagro que atenda aos seus objetivos e perfil de risco.
- Diversifique: Não coloque todos os seus recursos em um único FIagro. Diversificar seus investimentos é uma estratégia inteligente para reduzir riscos e potencializar seus ganhos.
- Acompanhe seus investimentos: Monitore o desempenho do fundo escolhido e esteja sempre atualizado sobre as movimentações do mercado e do setor.
- Busque orientação profissional: Se necessário, consulte um especialista em investimentos que possa ajudá-lo a tomar decisões mais assertivas e adequadas ao seu perfil.
Conclusão
O agronegócio é um dos setores mais relevantes da economia brasileira, e os FIAGROs são uma excelente opção para quem deseja investir nessa área promissora. Ao entender a importância dos FIAGROs e as principais diferenças entre os fundos de crédito e de equity, você estará mais preparado para tomar decisões inteligentes e aproveitar as oportunidades que esse mercado oferece.
