Vamos falar sobre dois conceitos essenciais no mundo dos investimentos: o Índice Sharpe e o Beta. Se você quer aprender a utilizar essas duas ferramentas para melhorar seus investimentos e montar uma carteira sólida e rentável, então você está no lugar certo! Fiquem comigo até o final, porque vou te mostrar exemplos práticos e como fazer os cálculos!
O que é o Índice Sharpe?
O Índice Sharpe, criado por William Sharpe, é uma medida que avalia a relação entre o retorno e o risco de um investimento. Portanto, ele nos ajuda a entender se o retorno obtido vale o risco assumido. Mas como ele funciona? O Índice Sharpe é calculado da seguinte forma:
Índice Sharpe = (Retorno do investimento – Retorno do ativo livre de risco) / Desvio padrão do investimento
Onde o retorno do investimento é o ganho que você obteve com o investimento, o retorno do ativo livre de risco é o retorno de um investimento considerado sem risco, como por exemplo, o Tesouro Selic, e o desvio padrão do investimento é a medida de risco do investimento.
Exemplo prático do Índice Sharpe
Vamos a um exemplo prático para entender melhor. Imagine que você investiu R$10.000 em um fundo de investimento que teve um retorno de 15% no ano, além disso, um desvio padrão de 10%. O retorno do ativo livre de risco foi de 4,5%. Vamos calcular o Índice Sharpe:
Índice Sharpe = (15% – 4,5%) / 10% = 1,05
Isso significa que o retorno excedente ao risco foi de 1,05 vezes o risco assumido. Então, quanto maior o Índice Sharpe, melhor é a relação entre retorno e risco do investimento.
O que é o Beta?
Agora que você já entendeu o Índice Sharpe, vamos falar sobre o Beta. O Beta é um indicador que mede a sensibilidade de um investimento em relação ao seu mercado de referência, como, por exemplo, o Ibovespa. Um Beta igual a 1 indica que o investimento tem a mesma volatilidade que o mercado, enquanto um Beta maior que 1 mostra que o investimento é mais volátil e um Beta menor que 1 indica que é menos volátil.
Exemplo prático do Beta
Suponha que você esteja analisando uma ação que tem um Beta de 1,2. Isso significa que, se o mercado subir 10%, a ação deve subir aproximadamente 12% (10% x 1,2). Da mesma forma, se o mercado cair 10%, a ação deve cair aproximadamente 12%.
Como calcular o Índice Sharpe e o Beta?
Vamos entender agora como calcular o Índice Sharpe e o Beta de um investimento.
Para calcular o Índice Sharpe, siga os passos abaixo:
- Calcule o retorno do investimento.
- Subtraia o retorno do ativo livre de risco.
- Divida o resultado pelo desvio padrão do investimento.
Exemplo prático do Índice Sharpe
Retorno do investimento ABC no ano: 20%
Retorno do ativo livre de risco (Tesouro Selic): 13,75%
Desvio padrão do investimento ABC: 15%
Índice Sharpe = (Retorno do investimento – Retorno do ativo livre de risco) / Desvio padrão do investimento
Índice Sharpe = (20% – 13,75%) / 15% = 6,25% / 15% = 0,417
Nesse exemplo, o Índice Sharpe da ação ABC é 0,417. Portanto, podemos assumir que o retorno excedente ao risco foi de 0,417 vezes o risco assumido.
Já para calcular o Beta, siga os passos:
- Obtenha os retornos periódicos (diários, semanais ou mensais) do investimento e do índice de referência.
- Calcule a covariância entre os retornos do investimento e do índice de referência.
- Calcule a variância dos retornos do índice de referência.
- Divida a covariância pela variância.
Exemplo prático do Beta
Vamos supor que temos os seguintes retornos diários para a ação ABC e o Ibovespa durante 10 dias:
| Dia | Retorno ABC | Retorno Ibov |
| 1 | 1,2% | 0,8% |
| 2 | -0,6% | -0,3% |
| 3 | 0,9% | 0,5% |
| 4 | -1,1% | -0,9% |
| 5 | 0,4% | 0,2% |
| 6 | 1,5% | 1,1% |
| 7 | -0,8% | -0,6% |
| 8 | 0,6% | 0,4% |
| 9 | -0,3% | -0,1% |
| 10 | 1,1% | 0,7% |
Calcule a covariância entre os retornos do investimento e do índice de referência. Portanto, a covariância é 0,001036.
Calcule a variância dos retornos do índice de referência. Então, a variância é 0,000289.
Beta = Covariância / Variância
Beta = 0,001036 / 0,000289 = 3,59
Nesse exemplo, o Beta da ação ABC é 3,59. Isso indica que a ação ABC é 3,59 vezes mais volátil do que o índice Ibovespa. Ou seja, se o Ibovespa subir 1%, espera-se que a ação ABC suba aproximadamente 3,59%; e se o Ibovespa cair 1%, espera-se que a ação ABC caia aproximadamente 3,59%.
Agora você já sabe como calcular o Índice Sharpe e o Beta de um investimento utilizando exemplos práticos
Como utilizar o Índice Sharpe e o Beta nos seus investimentos?
Afinal, agora que você já sabe o que são e como funcionam o Índice Sharpe e o Beta, você deve estar se perguntando: como posso utilizar essas informações nos meus investimentos? Vamos lá!
Utilizando o Índice Sharpe, você pode comparar diferentes investimentos, para assim, identificar aqueles que oferecem um retorno mais interessante em relação ao risco. Por exemplo, se você estiver comparando dois fundos de investimento, pode optar por aquele com maior Índice Sharpe, já que ele apresenta melhor relação retorno-risco. Lembre-se de que o Índice Sharpe não deve ser usado isoladamente, mas sim como uma ferramenta adicional para tomar decisões de investimento.
Já o Beta é útil para entender a volatilidade de um investimento em relação ao mercado e ajudá-lo a montar uma carteira de acordo com seu perfil de risco. Entretanto, se você é um investidor mais conservador, pode optar por ações ou fundos com Beta menor que 1, que são menos voláteis que o mercado. Todavia, se você tem maior tolerância ao risco e busca retornos maiores, pode escolher investimentos com Beta maior que 1.
Montando sua carteira com base no Índice Sharpe e Beta
Agora que você sabe como calcular o Índice Sharpe e o Beta, certamente, está pronto para montar sua carteira de investimentos. Lembre-se de que o objetivo é diversificar seus investimentos, além disso, buscar a melhor relação retorno-risco possível.
Aqui estão algumas dicas para montar sua carteira utilizando o Índice Sharpe e o Beta:
- Analise o Índice Sharpe de diferentes investimentos e principalmente, opte por aqueles que apresentam melhor relação retorno-risco.
- Portanto, considere o Beta para escolher investimentos que estejam alinhados ao seu perfil de risco.
- Diversifique sua carteira, sendo assim, incluindo ativos com diferentes características de risco e retorno.
- Monitore regularmente o desempenho da sua carteira e faça ajustes conforme necessário.
Conclusão
E aí, investidores? Gostaram das dicas de hoje? Afinal, agora vocês estão prontos para utilizar o Índice Sharpe e o Beta para turbinar seus investimentos e montar uma carteira sólida e rentável. Além disso, não se esqueçam de adicionar o nosso site nos favoritos, compartilhar esse artigo com algum amigo. Até a próxima!
