O Pequeno Livro que Ainda Vence o Mercado
Recentemente, me deparei novamente com a leitura estimulante do livro “O Pequeno Livro que Ainda Vence o Mercado”, do autor Joel Greenblatt. Neste trabalho notável, Greenblatt expõe uma abordagem para investimento em ações chamada “Fórmula Mágica”. Essa estratégia rendeu um retorno médio 14% superior ao do mercado durante um intervalo de 16 anos.
Compreendendo a Fórmula Mágica
A “Fórmula Mágica” de Greenblatt é uma estratégia de investimento simples, mas de grande impacto, com a capacidade de superar consistentemente o mercado. A estratégia está fundamentada em dois indicadores principais:
- Retorno sobre o Capital (ROC)
- Rendimento dos Lucros (EY)
- O Retorno sobre o Capital (ROC)
O ROC é um indicador que avalia a habilidade de uma empresa em gerar lucro a partir do seu capital investido. Um ROC alto é um sinal de que a empresa tem uma vantagem competitiva e está gerenciando seu capital de maneira eficiente.
O Rendimento dos Lucros (EY)
Por outro lado, o EY, que é basicamente a inversão da relação Preço/Lucro (P/E), reflete a rentabilidade de uma empresa em relação ao preço de suas ações. Um EY elevado costuma indicar uma ação subvalorizada com um potencial considerável de retorno.
A Classificação de Empresas pela Fórmula Mágica
A Fórmula Mágica sugere uma classificação das empresas com base no ROC e no EY. O objetivo é identificar as empresas com melhor desempenho nesses indicadores, simplificando assim o processo de busca por ações de alta qualidade que estão sendo negociadas a preços subvalorizados.
Paciência e Disciplina: Ingredientes-Chave para o Sucesso
Para que a Fórmula Mágica funcione, é crucial ter paciência. Embora a estratégia possa parecer estar sub-rendendo em comparação com o mercado no curto prazo, a longo prazo, ela tem se mostrado capaz de superar consistentemente o mercado.
A Importância da Disciplina Emocional
Manter a disciplina emocional é essencial para o sucesso da Fórmula Mágica. Tomar decisões de investimento baseadas em reações emocionais geralmente leva a escolhas ruins. Portanto, mesmo em períodos de baixa ou volatilidade do mercado, é preciso manter-se fiel à estratégia.
Adotando uma Perspectiva de Longo Prazo
Greenblatt enfatiza a necessidade de adotar uma visão de longo prazo ao investir. A Fórmula Mágica é mais eficaz quando aplicada por um período de 3 a 5 anos ou mais.
A Simplicidade da Fórmula Mágica: Desmistificando o Investimento
A simplicidade é um dos maiores atrativos da Fórmula Mágica. Essa estratégia torna o processo de investimento acessível, permitindo que mesmo investidores iniciantes possam gerar retornos superiores ao do mercado. Não há necessidade de um conhecimento profundo sobre finanças ou economia. Basta seguir a fórmula e manter a disciplina.
A Contribuição de Greenblatt para o Investimento em Valor
“O Pequeno Livro que Ainda Vence o Mercado” é, sem dúvida, uma grande contribuição para o campo do investimento em valor. Greenblatt simplifica o processo de investimento ao focar no retorno sobre o capital e no rendimento dos lucros.
Retorno sobre o Capital e Rendimento dos Lucros: As Métricas-Chave
Ao focar nessas duas métricas, os investidores podem identificar empresas que não apenas geram lucros significativos, mas também fazem um bom uso do capital investido. As empresas que apresentam alto retorno sobre o capital e alto rendimento dos lucros são, geralmente, empresas de alta qualidade que estão sendo negociadas a preços subvalorizados.
Paciência e Disciplina: A Chave para a Criação de Riqueza a Longo Prazo
Greenblatt destaca a importância da paciência e da disciplina na criação de riqueza a longo prazo. A Fórmula Mágica pode não fornecer resultados espetaculares no curto prazo, mas se o investidor for paciente e disciplinado, é provável que veja seus investimentos superarem o mercado a longo prazo.
Investindo com Disciplina Emocional
A disciplina emocional é um fator crítico na implementação bem-sucedida da Fórmula Mágica. É importante que os investidores resistam à tentação de abandonar a estratégia durante períodos de baixa no mercado ou quando suas carteiras estão temporariamente sub-rendendo. Decisões de investimento impulsivas e baseadas em emoções podem levar a escolhas de investimento ruins.
Conclusão: O Pequeno Livro que Ainda Vence o Mercado
Em suma, “O Pequeno Livro que Ainda Vence o Mercado” de Greenblatt oferece uma abordagem simples, mas eficaz, para o investimento em ações. Com foco no retorno sobre o capital e no rendimento dos lucros, qualquer pessoa pode seguir a Fórmula Mágica. Com paciência, disciplina e uma perspectiva de longo prazo, essa estratégia pode desbloquear a criação de riqueza e ajudar os investidores a superar consistentemente o mercado.
